Wti trading strategies

Negociação WTI / BRENT spread A diferença WTI-Brent é a diferença entre os preços de dois tipos de petróleo bruto, West Texas Intermediate (WTI) no lado comprido e Brent Crude (Brent) no lado curto. Os dois óleos diferem apenas na capacidade do WTI de produzir um pouco mais de gasolina na razão de craqueamento, o que faz com que a margem de preços WTI leve sobre o Brent. Como ambos os óleos são muito semelhantes a sua propagação mostra sinais de forte previsibilidade e geralmente oscila em torno de algum valor médio. Assim, é possível utilizar desvios do valor justo de spread para apostar na convergência de volta para o justo valor. O valor do spread justo pode ser calculado através da média móvel, regressão, regressão da rede neural ou outros procedimentos. Apresentamos o cálculo da média móvel como um exemplo de estratégia de negociação a partir do documento de origem. Razão fundamental Ambos os óleos diferem em composições químicas e diferem também em atributos de produção e transporte. Estas diferenças reflectem-se no spread de preços entre os dois contratos de futuros. A propagação é reversão média porque a maioria dos choques de preço é somente temporal assim que a propagação move para trás a seu equilíbrio econômico a longo prazo e conseqüentemente é possível criar uma estratégia de troca baseada nesta reversão média. Cuidado deve ser apenas necessário na utilização de parâmetros do papel de origem como eles são baseados no curto histórico e, portanto, poderia ser suscetível a mineração de dados viés. Confiança na validade de anomalias Notas para Confiança na validade de anomalias, enquanto não há dúvida sobre a reversão de média de propagação, é necessário cautela na avaliação do período de média móvel usado para negociação no papel como o backtest ea otimização é baseada em uma amostra de dados curta Período de Reequilíbrio Notas para Período de reequilíbrio Número de instrumentos negociados Notas sobre o número de instrumentos negociados Notas sobre a avaliação da complexidade Período de backtest do papel de origem Notas sobre o desempenho indicativo por ano, calculado como média ponderada da amostra e fora do período de amostragem, A Estimativa volatilidade pior número de dentro e fora do período de amostragem, os dados da tabela 2 Notas para o número máximo Drawdown pior de dentro e fora do período de amostra, os dados da tabela 2 pares de negociação, arbitragem, A média do spread WTI / Brent é calculada diariamente. Se o valor do spread atual estiver acima da SMA 20, então entraremos em uma posição curta no spread ao fechar (apostando que o spread diminuirá para o valor justo representado pela SMA 20). A negociação é fechada no fechamento do dia de negociação quando o spread cruza abaixo do valor justo. Se o valor do spread atual estiver abaixo da SMA 20, então entraremos em uma posição longa apostando que o spread aumentará ea negociação será fechada no fechamento do dia de negociação quando o spread cruza acima do valor justo. Fonte Documento Evans, Dunis, Laws: Trading Futures Spread: Uma Aplicação da Correlação palgrave-journals / jdhf / journal / v15 / n4 / full / jdhf200924a. html ljmu. ac. uk/AFE/AFEdocs/Ben1004.PDF Para este trabalho é a investigação de um filtro de correlação para melhorar o desempenho risco / retorno dos modelos de negociação. Motivação adicional é estender a negociação de spreads futuros além do modelo Fair Value do modelo usado por Butterworth e Holmes (2003). Os modelos de negociação testados são os seguintes: abordagem de valor justo de cointegração, MACD, técnicas de regressão tradicional e Regressão de Redes Neurais. Também é mostrada a eficácia dos dois tipos de filtro, um filtro padrão e um filtro de correlação na regra de negociação retorna. Nossos resultados mostram que o melhor modelo para comercializar o spread WTI-Brent é um modelo ARMA, que provou ser rentável, tanto dentro como fora da amostra. Isso é demonstrado por retornos anualizados fora da amostra de 34,94 para os filtros padrão e de correlação iguais (inclusive os custos de transação). Outros artigos Lubnau: Difundir estratégias de negociação no mercado de futuros de petróleo cru econstor. eu/bitstream/10419/96520/1/783913591.pdf Resumo: seu artigo explora se as estratégias de negociação técnicas comuns usadas nos mercados de ações podem ser empregadas lucrativamente nos mercados de WTI e Brent. As estratégias testadas são as Bandas de Bollinger, baseadas em uma carteira de hedge de média reversão de WTI e Brent. Os sistemas de negociação são testados com dados históricos de 1992 a 2017, representando 22 anos de dados e para várias especificações. A razão de hedge para a carteira de petróleo bruto é derivada usando o procedimento de Johansen e um modelo linear dinâmico com filtragem de Kalman. A significância dos resultados é avaliada com um teste de bootstrap no qual as ordens geradas aleatoriamente são empregadas. Os resultados mostram que algumas configurações do sistema podem ser lucrativas em cada período de cinco anos testado. Além disso, geram lucros e índices de Sharpe que são significativamente mais altos do que aqueles de ordens geradas aleatoriamente de aproximadamente o mesmo tempo de detenção. Os melhores resultados com algumas relações de Sharpe superiores a três são obtidos quando um modelo dinâmico linear com Kalman filtragem e estimativas de máxima verossimilhança da variância desconhecida da equação de estado é empregado para atualizar constantemente a relação de hedge da carteira. Os resultados indicam que o mercado de petróleo bruto pode não ser de forma fraca eficiente. Harvey, Liu e Zhu argumentam que provavelmente a maior parte da literatura de Seção Transversal de Retornos é lixo. Pode-se sempre tentar um fator adicional e vai encontrar um significativo Cross-Seccional resultado com bastante tentativa e erro. Lopez de Prado argumenta em uma série de artigos em uma veia similar. Teoricamente, os resultados científicos são falsificáveis. Praticamente resultados e publicações anteriores são verificados apenas em raras ocasiões. Crescimento em um Tempo de Profundidade por Reinhart-Rogoff foi o papel econômico mais influente nos últimos anos. Foi publicado em um jornal superior. Embora o papel continha mesmo trivial Excel-Bugs levou três anos até os resultados errados ea metodologia pobres foi totalmente revelado. Os revisores não verificaram as planilhas simples. Este artigo analisa um exemplo menos proeminente sobre a negociação de spreads no mercado de futuros de petróleo bruto por Thorben Lubnau. O autor relata por sua estratégia muito simples a Sharpe-Ratios a longo prazo acima de 3. Mostra-se que - como para Reinhart-Rogoff - não se precisa de sofisticadas estatísticas de teste para falsificar os resultados. A explicação é muito mais simples: o autor não tem nenhuma pista de negociação. Ele usou os dados errados. Relacionados por mercados: Negociação em WTI Petróleo bruto (OIL) West Texas Intermediate (WTI) petróleo bruto é um petróleo bruto leve, doce produzido em Midland, West Texas, EUA. O easy-forex reg baseia seu contrato no padrão americano de negociação de petróleo, ou seja, o WTI. Também conhecido como Texas Light Sweet, o WTI é um tipo de petróleo usado como referência no preço do petróleo e na commodity subjacente aos contratos de futuros de petróleo da New York Mercantile Exchanges (NYMEX). O preço deste contrato é amplamente cotado em relatórios de analistas como referência para os preços globais do petróleo. Características do óleo cru WTI WTI petróleo bruto tem: grau de alta qualidade Menos de 5 teor de enxofre gosto doce fraco (que é por isso que seu freqüentemente chamado de luz doce bruto). WTI petróleo bruto também tem um nível mais baixo de outras impurezas, como resultado do qual é mais fácil de refinar. Além disso, é mais fácil de transportar do que o óleo azedo pesado, que tem um alto conteúdo de cera, alta densidade e alta viscosidade. Devido à sua escassa disponibilidade, a procura de petróleo bruto WTI é sempre susceptível de permanecer elevada. Todos esses fatores tornam o petróleo bruto WTI a maior commodity de petróleo líquido do mundo em um mercado eletrônico. Especificações para negociação WTI Oil com easy-forex reg fácil-forex reg Símbolo para WTI Oil: OIL Convenção de cotação: USD por barril, p. ÓLEO / USD 75,00 USD por barril. Data de vencimento: Todas as ofertas da OIL expirarão às 12:00 GMT no quarto dia útil anterior ao dia 25 do mês, precedendo o mês do contrato de futuros relevante. Se o dia 25 não for um dia útil, a negociação cessará no quarto dia útil anterior ao dia útil anterior ao 25º dia do calendário. Clique aqui para saber mais sobre o Rollover de OIL para novos contratos. Horário de negociação: As negociações são realizadas das 02:00 h às 21:00 h, de segunda a sexta-feira. Fora destes horários não será permitida a abertura ou fechamento de negócios. Ir para a página Horas de Negociação para ver as horas de comércio de outras moedas e commodities. Disponibilidade: A negociação OIL não está disponível nos EUA e em algumas outras regiões. Verifique com seu ASM ou Revendedor Pessoal se ele estiver disponível em sua região. Aviso de Risco: Forex, commodities, opções e CFDs (OTC Trading) são produtos alavancados que levam um risco substancial de perda até seu capital investido e podem não ser adequados para todos. Certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos e não investir dinheiro que não pode perder. Consulte a nossa declaração de isenção de responsabilidade completa. EF Worldwide Ltd A EF Worldwide Ltd Easy Forex reg é uma marca registrada. Copyright a cópia 2017. Todos os direitos reserved. How lucrar com a volatilidade do petróleo com as seguintes estratégias A recente volatilidade nos preços do petróleo apresenta uma excelente oportunidade para os comerciantes a fazer um lucro se eles são capazes de prever a direção certa. A volatilidade é medida como a mudança esperada no preço de um instrumento em qualquer direção. Por exemplo, se a volatilidade do petróleo for 15 e os preços atuais do petróleo forem US 100, isso significa que no próximo ano os traders esperam que os preços do petróleo mudem em 15 (ou chegam a 85 ou 115). Se a volatilidade atual for maior que a volatilidade histórica. Os traders esperam uma maior volatilidade dos preços no futuro. Se a volatilidade atual for menor que a média de longo prazo, os traders esperam uma menor volatilidade nos preços no futuro. O CBOE (CBOE) OVX rastreia a volatilidade implícita dos preços de exercício no dinheiro para o fundo negociado em bolsa do Fundo do Petróleo dos EUA (ETF). A ETF acompanha o movimento do WTI Crude Oil (WTI) comprando NYMEX petróleo cru futuros. (Para mais, ver: Volatilitys Impacto Sobre Rendimentos de Mercado.) Os comerciantes podem se beneficiar de preços voláteis do petróleo usando estratégias derivadas. Estes consistem principalmente em comprar e vender opções e tomar posições em contratos de futuros nas bolsas que oferecem produtos derivados de petróleo bruto. Uma estratégia empregada por comerciantes para comprar a volatilidade, ou lucrar com um aumento na volatilidade, é chamada de uma longa distância. Consiste em comprar uma chamada e uma opção de venda ao mesmo preço de exercício. A estratégia se torna rentável se houver um movimento considerável na direção ascendente ou descendente. Por exemplo, se o petróleo está sendo negociado em US75 eo preço de exercício no preço de mercado a opção de compra está sendo negociada em 3, ea opção de venda de preço de exercício está negociando em 4 , A estratégia se torna lucrativa por mais de um movimento no preço do petróleo. Assim, se o preço do petróleo sobe para além de 82 ou cai para além de 68 (excluindo as despesas de corretagem), a estratégia é rentável. Também é possível implementar esta estratégia usando opções fora do dinheiro. Também chamado de estrangulamento longo, o que reduz os custos iniciais premium, mas exigiria um movimento maior no preço da ação para a estratégia para ser rentável. O lucro máximo é teoricamente ilimitado no lado positivo e a perda máxima é limitada a 7. A estratégia de vender volatilidade, ou de se beneficiar de uma volatilidade decrescente ou estável, é chamada de Straddle curto. Consiste em vender uma chamada e uma opção de venda ao mesmo preço de exercício. A estratégia torna-se rentável se o preço é limite de alcance. Por exemplo, se o petróleo está sendo negociado em US75 ea opção de compra do preço de exercício está negociando em 3, ea opção de venda de preço de exercício está negociando em 4, a estratégia se torna lucrativa se não houver mais Do que um movimento 7 no preço do petróleo. Assim, se o preço do petróleo sobe para 82 ou cai para 68 (excluindo as despesas de corretagem), a estratégia é rentável. Também é possível implementar esta estratégia usando opções fora do dinheiro, chamadas de estrangulamento curto, que diminui o lucro máximo atingível, mas aumenta o intervalo dentro do qual a estratégia é rentável. O lucro máximo é limitado a 7 e a perda máxima é teoricamente ilimitada no lado positivo. (Para mais, veja: Quão baixo podem os preços do petróleo ir) As estratégias acima são bidirecionais que são independentes da direção do movimento. Se o comerciante tem uma visão sobre o preço do petróleo, o comerciante pode implementar spreads que dão ao comerciante a oportunidade de lucrar, e ao mesmo tempo, limitar o risco Uma estratégia popular de baixa é a propagação de chamada de urso. Que consiste em vender uma chamada out-of-the-money e comprar um ainda mais out-of-the-money call. A diferença entre os prémios é o montante líquido de crédito, e é o lucro máximo para a estratégia. A perda máxima é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício eo montante líquido do crédito. Por exemplo, se o petróleo está negociando em US75 e os 80 e 85 opções de call de preço de exercício estão negociando em 2,5 e 0,5 respectivamente, o lucro máximo é o crédito líquido, ou 2 (2,5 - 0,5) ea perda máxima é 3 (5 2 ). Esta estratégia também pode ser implementada usando opções de venda vendendo um out-of-the-money colocar e comprar um ainda mais out-of-the-money put. Uma estratégia bullish similar é a propagação da chamada do touro que consiste em comprar uma chamada out-of-the-money e em vender uma chamada out-of-the-money mesmo mais adicional. A diferença entre os prémios é o montante líquido de débito, e é a perda máxima para a estratégia. O lucro máximo é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício eo montante líquido de débito. Por exemplo, se o petróleo está sendo negociado em US75 e os 80 e 85 opções de compra de preço de exercício estão negociando em 2,5 e 0,5 respectivamente, a perda máxima é o débito líquido, ou 2 (2,5 - 0,5) eo lucro máximo é 3 (5 2 ). Esta estratégia também pode ser implementada usando opções de compra comprando um out-of-the-money colocar e vender um ainda mais out-of-the-money put. Também é possível tomar posições de propagação unidirecional ou complexa usando futuros. A única desvantagem é que a margem necessária para entrar em uma posição de futuros seria maior em comparação com entrar em uma posição de opções. A linha de fundo Os comerciantes podem lucrar com a volatilidade dos preços do petróleo, assim como eles podem lucrar com oscilações nos preços das ações. Esse lucro é obtido usando derivativos para obter uma exposição alavancada ao subjacente sem possuir ou precisar possuir o próprio subjacente.